С дебиторской задолженностью зарубежных покупателей связаны некоторые сложности, с которыми предприятия не сталкиваются при работе с клиентами, находящимися внутри страны.
Если покупатель находится в другой стране с другой юридической системой, предприятию-продавцу сложнее добиться погашения дебиторской задолженности, если она вдруг окажется просроченной. Конечно, можно просто положиться на добрую волю зарубежного клиента и надеяться, что он совершит платёж в установленные сроки, не требуя никакого дополнительного обеспечения. Такой подход называется «открытым счётом». Однако он сопряжён с риском неплатежа, и для некоторых предприятий-экспортёров уровень этого риска является неприемлемым. Существует ряд мер, направленных на снижение такого риска.
Предприятие-экспортёр может сократить дебиторскую задолженность зарубежных покупателей, настаивая на полной или частичной предоплате за поставляемые товары. Несмотря на его очевидность, этот метод получается применять не всегда, потому что покупатели могут не согласиться на предоплату, особенно если конкурирующие продавцы поставляют товар на условиях отсрочки платежа.
Поэтому на практике чаще используются другие методы. Например, продавец- экспортёр может договориться с банком о досрочном получении денежных средств по дебиторской задолженности зарубежных покупателей.
Одна из возможных форм такой договоренности – это форфейтинг. Он предусматривает приобретение дебиторской задолженности у продавца финансовым агентом (форфейтером). Форфейтер берёт на себя весь кредитный риск, связанный со сделкой (без права регресса), и поэтому приобретает у продавца дебиторскую задолженность со скидкой. Приобретённая дебиторская задолженность оформляется как долговой инструмент (например, как переводной вексель), который может быть продан на денежном рынке.
Этот способ привлекателен для экспортёров из-за отсутствия у форфейтера права регресса. Однако по этой же причине форфейтинг отличается относительно высокой стоимостью.
Форфейтинг обычно применяется для крупных сумм дебиторской задолженности (свыше $250,000) и только для основных свободно конвертируемых валют. Как правило, этот способ используется для средне- и долгосрочных сделок.
Ещё одним способом сократить дебиторскую задолженность иностранных покупателей являются аккредитивы. Они позволяют предприятиям-экспортёрам свести риск к минимуму и получить гарантию получения платежа за товары или услуги.
Оформление аккредитива осуществляется в несколько этапов:
Как видно из приведённого выше описания, процесс оформления аккредитива занимает много времени, поэтому его необходимо начать заблаговременно до осуществления продажи. В связи с этим, как правило, аккредитив используется тогда, когда риск неплатежа довольно высок.
Банк может отказать в оформлении аккредитива клиентам-импортёрам с плохой кредитной историей или не имеющим кредитной истории. Оформление аккредитивов сопряжено со значительными затратами для клиентов, а также ограничивает их гибкость: в соответствии с условиями аккредитива, они обязаны осуществить платёж банку, даже если на тот момент у них недостаточно денежных средств.
Продавец-экспортёр получит платёж по аккредитиву только после выполнения указанных в аккредитиве условий, например, если он представит документы, в точности соответствующие условиям аккредитива. Таким образом, аккредитив обеспечивает защиту как продавца, так и покупателя. При этом продавец не сможет получить средства по аккредитиву, если, например, товары были отправлены самолётом, а в тексте аккредитива было указано, что необходимо представить документы на морскую перевозку.
В рамках встречной торговли вместо денежных расчётов осуществляется обмен одних товаров или услуг на другие.
Одним из преимуществ встречной торговли является то, что она позволяет предприятиям не тратить валюту и даёт им возможность выхода на зарубежные рынки, которой в противном случае они, возможно, были бы лишены.
неопределенность вокруг стоимости товаров или услуг, получаемых в обмен на другие товары или услуги, особенно в случае колебания цен на обмениваемые товары. Кроме того, бывает сложно договориться об условиях такого обмена, особенно в тех случаях, когда в сделке участвует более двух сторон.
Страхование экспортного кредита обеспечивает защиту от риска неплатежа со стороны зарубежного клиента. Экспортёры могут застраховать дебиторскую задолженность иностранных покупателей от ряда рисков, которые могут привести к неплатежу. Как правило, страхование экспортного кредита включает в себя страхование коммерческих рисков, таких как банкротство покупателя или задержка платежа, а также некоторых политических рисков, которые могут привести к неплатежу (таких как войны, массовые беспорядки и революции). Оно также обеспечивает защиту в случае неконвертируемости валют и изменений в правилах импорта или экспорта.
Таким образом, страхование экспортного кредита позволяет снизить риск неплатежа. Однако у этого метода есть ряд недостатков, включая относительно большой размер страховой премии и то, что, как правило, страховка не полностью покрывает стоимость экспортных поставок.
В рамках экспортного факторинга фактор (факторинговая компания) выполняет в отношении дебиторской задолженности зарубежных покупателей те же функции, что и при внутреннем факторинге. Этот подход позволяет предприятию ускорить поступление денежных средств. Однако экспортный факторинг может быть сопряжён с более значительными затратами, чем страхование экспортного кредита. Кроме того, в некоторых странах (особенно в развивающихся) отсутствует возможность использования этого способа.
Покупатель может оформить в местном банке гарантию платежа экспортёру, однако это может быть целесообразно только в случае, когда покупатель не имеет возможности оказывать влияние на банк.
Ни один из перечисленных выше методов не отменяет того факта, что торговый кредит следует предоставлять только платёжеспособным клиентам.
Продавец должен требовать, чтобы все расчёты обязательно осуществлялись в конвертируемой валюте и в такой форме, в которой государственные органы в стране покупателя разрешат осуществить денежный перевод в пользу продавца. Это может означать, например, что для совершения поставки будет необходимо получение разрешения в соответствии с требованиями валютного регулирования или иными правилами импорта.
Статья написана членом экзаменационного совета по курсу «Финансовый менеджмент»